Veel adviseurs raden aan om in 2026 te kiezen voor dividend-aandelen. "De rente stabiliseert, dus zorg voor een passief inkomen", is de gedachte. Voor een Belg is dit vaak een dure grap.
Op elk dividend dat u ontvangt, betaalt u 30% roerende voorheffing. Belegt u in buitenlandse aandelen (bijvoorbeeld uit Frankrijk of de VS), dan betaalt u vaak eerst belasting in het bronland en daarna nog eens de Belgische taks over wat overblijft. Van een bruto dividend van 4% houdt u dan netto amper 2% over. U neemt wel 100% van het risico, maar krijgt slechts de helft van de beloning.
De oplossing is simpel, maar wordt vaak vergeten: de kapitalisatie. In België is de meerwaarde op aandelen (mits u belegt als 'goede huisvader') in de regel onbelast.
Kies in 2026 resoluut voor 'Accumulerende' ETF's (vaak aangeduid met 'Acc' in de naam) in plaats van 'Distributing' (Dist) varianten. Deze fondsen herbeleggen het dividend automatisch intern. Hierdoor stijgt de koers van uw deelbewijs. U betaalt geen roerende voorheffing, want er wordt niets uitgekeerd. U zet die 30% die anders naar de staat zou vloeien, direct weer aan het werk. Het is de enige 'gratis lunch' die we nog hebben. Op de website van Wikifin vindt u meer details over hoe deze mechanismen fiscaal werken.
Na het succes van de eenjarige staatsbon, hebben veel Belgen de smaak van obligaties te pakken. Maar let op: nieuwe obligaties worden doorgaans uitgegeven aan 100% van de waarde (a pari) met een coupon waarop u 30% belasting betaalt.
De slimme belegger kijkt in 2026 naar de secundaire markt. Door de rentestijgingen van de afgelopen jaren noteren veel bestaande obligaties (die destijds met een lage rente zijn uitgegeven) nog steeds onder hun nominale waarde, bijvoorbeeld aan 90%.
Als u zo'n obligatie koopt aan 90%, krijgt u op de vervaldag 100% terug. Die winst van 10% is een koersmeerwaarde en is in de meeste gevallen vrijgesteld van belastingen. U betaalt enkel roerende voorheffing op de (lage) coupon. Zo bouwt u een rendement op dat netto veel hoger ligt dan bij een nieuwe staatsbon of kasbon, puur door gebruik te maken van de fiscale regels rond meerwaarden.
Uw bankier zal u waarschijnlijk proberen te verleiden met een 'gemengd fonds' of 'proficelfonds'. Dat klinkt comfortabel: een mix van aandelen en obligaties in één product.
Toch is dit fiscaal gezien vaak nadelig. Zodra een fonds voor meer dan 10% uit obligaties bestaat, valt u bij verkoop onder de zogenaamde Reynders-taks (of meerwaardebelasting op het vastrentende gedeelte). U betaalt dan 30% belasting op de winst die toe te schrijven is aan het obligatiegedeelte.
U bent in 2026 beter af met een doe-het-zelf strategie. Koop een zuivere aandelen-ETF (geen meerwaardebelasting) en koop losse obligaties (geen meerwaardebelasting op koerswinst). Door de twee componenten te splitsen, omzeilt u de Reynders-taks volledig en houdt u meer over voor uzelf.
Wie spreiding zoekt maar de kosten van een fonds wil vermijden, kan in 2026 opnieuw kijken naar de Belgische holdings (zoals GBL, Sofina, Ackermans & van Haaren).
Deze vennootschappen noteren vaak met een decote (korting). U koopt als het ware een mandje met bedrijven ter waarde van 100 euro, maar u betaalt op de beurs slechts 70 of 80 euro. In een jaar waarin private equity en niet-genoteerde bedrijven naar verwachting weer aantrekken, kan die korting verkleinen, wat u een extra rendement oplevert bovenop de intrinsieke groei. Bovendien vallen holdings niet onder de Reynders-taks en zijn ze vaak fiscaal efficiënter dan buitenlandse fondsen.
Tot slot een woord over uw broker. Veel Belgen laten zich verleiden door buitenlandse apps die "gratis" beleggen beloven. Maar in België is beleggen nooit administratievrij.
U bent wettelijk verplicht om de Beurstaks (TOB) te betalen bij elke transactie. Belgische brokers (zoals Bolero of Keytrade) en sommige buitenlandse partijen houden dit automatisch voor u in en storten dit door naar de fiscus. Kiest u voor een buitenlandse prijsvechter die dit niet doet? Dan moet u elke twee maanden zelf een aangifte doen en de taks storten. Vergeet u dit, dan volgen er boetes en interesten.
Ook moet u buitenlandse rekeningen aanmelden bij het Centraal Aanspreekpunt (CAP) van de Nationale Bank. Meer informatie hierover vindt u bij de FOD Financiën. In 2026, waarin de fiscus steeds meer data uitwisselt, is 'compliance' geld waard. Het gemak van een broker die de fiscaliteit voor u regelt, weegt vaak zwaarder door dan die ene euro transactiekosten.
Laat de analisten in 2026 maar praten over de AEX of de Dow Jones. Uw winst wordt bepaald door wat u onder aan de streep overhoudt.
Kies Accumulatie: Laat de roerende voorheffing niet knabbelen aan uw samengestelde interest.
Koop onder pari: Zoek obligaties op de secundaire markt voor onbelaste meerwaarde.
Splits uw fondsen: Vermijd gemengde producten om de Reynders-taks te ontwijken.
Betaal uw TOB: Zorg dat uw broker de administratie doet, zodat u geen boetes riskeert.
Beleggen in België is een topsport waarbij u niet alleen tegen de markt speelt, maar ook tegen de regels. Zorg dat u de spelregels beter kent dan de tegenstander.
Terug naar nieuwsoverzicht