Beleggen in België? Dan weet u dat de fiscus nooit veraf is. Naast de roerende voorheffing en de beurstaks, is er nog een heffing die vaak voor verwarring zorgt: de Reynders-taks. Deze specifieke belasting kan een flinke hap uit uw rendement nemen als u niet goed oplet. Zeker nu er ook een nieuwe algemene meerwaardebelasting op komst is, is het belangrijk om het onderscheid te kennen. Een helder begrip van deze regels is geen overbodige luxe, maar een onderdeel van een doordachte beleggingsstrategie.
De Reynders-taks is een belasting van 30% op de winst die u haalt uit het obligatiegedeelte van bepaalde beleggingsfondsen en etf’s. De taks werd destijds ingevoerd om de inkomsten uit vastrentende beleggingen, zoals obligaties, te belasten. Het is belangrijk om te weten dat dit geen vermogensbelasting is; u betaalt de heffing enkel op het moment dat u uw deelbewijzen van het fonds met winst verkoopt. De belasting is dus enkel van toepassing op het gerealiseerde rendement, niet op het kapitaal zelf. Verkoopt u met verlies, dan is er uiteraard geen taks verschuldigd.
Niet alle beleggingsproducten vallen onder deze heffing. De regel is heel specifiek: de Reynders-taks is van toepassing op beleggingsfondsen en etf's die voor meer dan 10% in schuldvorderingen beleggen. Met schuldvorderingen bedoelt de fiscus voornamelijk obligaties, maar ook cash en termijnrekeningen vallen hieronder. Dit betekent dat zuivere obligatiefondsen en veel gemengde fondsen (die een mix van aandelen en obligaties bevatten) in het vizier van de fiscus komen.
Zuivere aandelenfondsen en etf's die uitsluitend in aandelen beleggen, en dus minder dan 10% in obligaties of cash aanhouden, zijn volledig vrijgesteld. Voor deze producten is er dus sprake van een volledige vrijstelling. De winst die u op dergelijke fondsen maakt, valt niet onder de Reynders-taks. Dit is een belangrijk onderscheid voor wie aan belastingvrij beleggen wil doen via fondsen.
De grens van 10% is dus de sleutel. Maar hoe weet u als belegger hoeveel een fonds in obligaties investeert? Gelukkig moet elke fondsenbeheerder deze informatie publiceren in het Essentiële-Informatiedocument, beter bekend als de KIID (Key Investor Information Document). In dit document vindt u de officiële beleggingsstrategie en de activaklassen waarin het fonds belegt. Uw bank of broker is verplicht om u dit document te bezorgen. Een handige bron om de samenstelling van fondsen en andere details te controleren is de website van de financiële toezichthouder FSMA, die een uitleg geeft over de essentiële beleggersinformatie.
Als een fonds onder de taks valt, wordt de belasting berekend op basis van de ‘Taxable Income per Share’ (TIS). Dit is het deel van uw winst dat afkomstig is van rente-inkomsten en meerwaarden op obligaties. Belgische banken en brokers zijn verplicht om de Reynders-taks automatisch in te houden en door te storten aan de staat. U hoeft hier in principe dus zelf niets voor te doen.
De laatste tijd is er veel te doen over de invoering van een nieuwe, algemene meerwaardebelasting in België. Het is belangrijk om deze twee niet door elkaar te halen. De nieuwe meerwaardebelasting viseert de winst op een brede waaier van financiële activa (waaronder aandelen en etf’s) die u minder dan een jaar aanhoudt. De Reynders-taks staat hier volledig los van. Die is enkel van toepassing op het obligatiegedeelte van fondsen, ongeacht hoe lang u ze in uw bezit heeft. Een gemengd fonds kan dus onder beide systemen vallen: u betaalt de Reynders-taks op de winst uit het obligatiedeel, en daarbovenop eventueel de nieuwe meerwaardebelasting op de winst uit het aandelendeel als u het fonds binnen het jaar verkoopt.
Het volledig ontwijken van belastingen is zelden een goed idee als hoofddoel, maar er zijn wel legale manieren om de impact van de Reynders-taks te minimaliseren. Dit zijn geen echte sluiproutes, maar eerder bewuste keuzes in uw beleggingsstrategie. De eenvoudigste manier is door te kiezen voor beleggingsfondsen en etf's die voor minder dan 10% in obligaties beleggen. Accumulerende etf’s die een brede aandelenindex volgen, zoals de MSCI World, zijn hier een populair voorbeeld van. Omdat zij quasi volledig in aandelen investeren, ontsnapt u aan de Reynders-taks op de meerwaarde.
Een andere optie is het rechtstreeks aankopen van individuele aandelen of obligaties. Op de meerwaarde van individuele aandelen betaalt u in België (buiten de nieuwe regeling voor de korte termijn) geen belasting. Op individuele obligaties betaalt u dan weer roerende voorheffing op de coupons (de intresten), maar de eventuele meerwaarde bij verkoop is onbelast. Voor wie aan pensioensparen of pensioenbeleggen doet, is er ook goed nieuws: deze producten hebben een eigen fiscaal regime met een eindbelasting en vallen niet onder de Reynders-taks. Meer duiding over de complexe fiscaliteit van beleggingen vindt u vaak terug in kwaliteitskranten zoals De Tijd.
De Reynders-taks is een realiteit voor wie in België belegt in fondsen met een aanzienlijk deel obligaties. Hoewel de heffing een impact heeft op uw rendement, mag het uw volledige beleggingsstrategie niet verlammen. Een goed gediversifieerde portefeuille, afgestemd op uw risicoprofiel en horizon, blijft het allerbelangrijkste. Weet waarin u belegt en controleer de samenstelling van uw fondsen. De informatie die u op platformen vindt die door Beste Brokers worden geanalyseerd, kan u helpen om de fiscale kenmerken van een product snel te identificeren. Door u bewust te zijn van de fiscale spelregels, kunt u geïnformeerde keuzes maken die passen bij uw financiële doelen.